新交所推黑池交易 港交所：競爭加劇 緊抓人民幣國際化機遇
鉅亨網編輯查淑妝 台北綜合報導 2010-11-12 09:10:12 網友評論新加坡交易所昨日正式推出「黑池」 (dark pool) 交易，有望進一步吸引機構投資者對在亞太地區包括澳洲、香港及日本上市的股票以離岸交易形式進行大宗交易，進一步分薄港交所 (0388-HK) 的外資客源。港交所行政總裁李小加昨承認，現時來自全球的競爭正加劇，該所必須抓緊人民幣國際化的機遇，建立人民幣交易相關的基礎設施，發展人民幣產品，並推進場外交易平台，以及爭取內地放寬限制等。
香港《文匯報》報導，新加坡交易所與歐洲最大黑池營運商 Chi-X 合營的 Chi-East ，昨日宣布正式投入運作，該平台為亞洲首個獨立的交易平台，並且為場外交易，故將對港交所帶來一定的挑戰。 Chi-East 交易平台可為參與者提供低延遲的匿名交易服務。它亦將透過彭博、湯森路透、 Sungard 及 Fidessa 等數據供應商提供全面的盤後價格及交易量透明度。主要的賣方經紀人如 Instinet、德意志銀行、摩根士丹利、野村證券及瑞銀均已承諾於 Chi-East 進行交易。
Chi-East 執行長 Ned Phillips在新聞稿表示，作為亞洲首個獨立的交易平台，為亞洲立下多項創舉，包括推出亞洲首個中央交易對手結算模型 (CCP)，為特定證券進行結算，亦是首個為經紀人及高頻交易客戶而設的泛亞洲交易平台。摩根士丹利亞洲電子交易部門主管 Zach Tuckwell 表示， Chi-East 的推出，相信它將刺激區內流動性及為參與者提供額外的交易執行選擇。公司期待為對這個創新平台有興趣的客戶提供服務。
新交所早前已宣布推出 ADR 交易，以及與澳洲交易所合併等連串增強實力的舉措。面對新交所的咄咄逼人，港交所行政總裁李小加昨在港表示，現時來自全球的競爭正加劇，包括黑池交易，外國的交易所亦不斷尋求併購機會等，港交所將採取措施以提升競爭力，包括將交易系統升級，希望令系統可每秒處理超過 10 萬個交易，較現時的 3 萬個多，亦計劃延長交易時段。他特別指出，該所必須抓緊人民幣國際化的機遇，建立人民幣交易相關的基礎設施，發展人民幣產品，並推進場外交易平台，以及爭取內地放寬限制等。
早前證監會行政總裁韋奕禮曾說，香港人民幣存款規模要達到 5000 億元，才有足夠的資金和流動性，以人民幣來發行新股。李小加亦認為，香港目前的人民幣存款量，肯定不足以支持人民幣股票在市場買賣，存款量距離 5000 億元也有一段差距，但相信以現時存款的增長速度，可以先行推出部分過渡措施，為迎接人民幣新股在港發行做好事前準備。他指出，資金規模對人民幣新股集資有直接影響，過渡措施有助加快人民幣新股在港推行的進度。
另外，港交所董事會將於本月 22 日開會討論延長交易時間的總結，若有關議案獲得批准，預料延長交易時間可於明年首季實施。
「黑池」 (dark pool) 是一種為買賣雙方匿名配對大宗股票交易的平台，主要由機構投資者參與買賣，運作並不透明，不會展示買賣盤價及報價人士的身份，也不會向公眾披露已執行交易的詳情。
其實，「黑池」交易近年也在港發展，惟是券商的內部系統，並不像新交所是次推出的 Chi-East 公開交易平台。財庫局局長陳家強早前表示，目前在港營運並提供港股交易服務的「黑池」共有 10 家，主要是經紀行或銀行的內部交易系統，當中的客戶買賣盤會先經該行內部的「黑池」配對後，才會傳送至交易市場。他指，「黑池」交易佔港股成交總額不足 3% ，暫時未對散戶帶來不利影響，但當局正密切監察「黑池」的發展。
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