| 黑石被指IPO融資欺詐 中投可能暫不會起訴 |
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美國投資者指控黑石IPO融資欺詐
一名美國投資者指控黑石在IPO融資文件中存在刻意隱瞞行為，代理律師尋求提起集體訴訟
全球最大的私募股權基金黑石集團，正在面臨著一起法律訴訟。據代理這起訴訟案的美國律師事務所稱，一名美國投資者指控黑石集團在IPO融資文件中存在刻意隱瞞行為，要求黑石彌補損失，並尋求提起集體訴訟。
去年黑石上市前，中投公司斥資30億美元買入其近10%的股份。到目前為止，中投公司投入的30億美元縮水40%。如果黑石確實存在融資欺詐行為，中投公司是否也會向黑石索賠呢？
黑石有兩項隱瞞行為
美國律師事務所CoughlinStoiaGellerRudman&；Robbins(以下簡稱“CSGR&；R”)稱，他們已經代表起訴人LandmenPartnersInc向紐約南區地方法院對黑石集團提出訴訟。黑石集團的創始人兼首席執行官斯蒂芬·施瓦茨曼和首席財務官邁克爾-普格裏斯成為這起訴訟案的被告。
投資者指控黑石集團在其IPO融資文件中違反美國聯邦證券法，存在兩項隱瞞行為。投資者說，黑石集團在IPO融資前已經清楚地知道，在債券保險商已經將重點從保守的市政債券轉向了由次級抵押支援的抵押債務債券(CDO)之後，他們對債券保險商的投資已經遭到了重大削弱。此外，雖然黑石集團還清楚地知道他們對飛思卡爾半導體公司的投資也陷入到麻煩之中，但是有價證券申請上市登記表中並沒有如實地表明上述投資問題。
今年3月，黑石集團公佈的業績顯示，其盈利下降了86%，其中損失的部分原因就是由於對債券保險商的投資出現了大幅資產減記。
集體訴訟人數可能上千
CSGR&R表示，目前這起訴訟案正在尋求提起集體訴訟，記者在CSGR&R網站上看到，其正在徵求相關者加入訴訟。
CSGR&R要求黑石為那些在6月25日當天或前後購買了首次公開發行普通股的投資者彌補損失。CSGR&R認為，集體訴訟取勝的可能性比較大。CSGR&R表示：“黑石在IPO階段出售股票1.33億股，因此參與集體訴訟的人數眾多。現階段還無法估算精確人數，但是估計會上千。”
昨日，《每日經濟新聞》記者電話採訪了黑石集團主管全球媒體媒體傳訊的副總監JohnA.Ford。JohnA.Ford說：“出於法律程式等因素的考慮，黑石集團目前不會對此事發表任何評論。”
如果CSGR&R能為投資者贏得訴訟，並且證明黑石的確在IPO融資中存在隱瞞行為，那麼持有黑石近10%股份的中投公司會不會加入訴訟行列呢？記者昨日採訪包括美國何威律師事務所等多家美國律師事務所設在中國的代表處，但各律師均謹慎地表示不便發表評論。
值得注意的是，中投並不符合CSGR&R正在徵集的參與集體訴訟的投資者身份。參與集體訴訟的投資者是“大約2007年6月25號左右，根據IPO定價購買的黑石普通股的股東。”而在2007年5月，黑石IPO之前，當時尚未掛牌的中投公司通過中央匯金公司購買了1.01億股“無投票權的股權單位”股票，買入價比IPO定價也稍低。
“考慮到公共影響中投暫不會起訴黑石”
美國投資者指控黑石集團在其IPO融資文件中存在刻意隱瞞行為，該訴訟會如何發展？持有黑石近10%股份的中投公司會不會加入訴訟行列呢？昨日，中國人民大學財政金融學院副院長、金融與證券研究所副所長趙錫軍，和社科院世界經濟與政治研究所博士張明表達了各自的看法。
美國投資者訴訟可能性不大
張明：我感覺這個訴訟勝訴的可能性不大，很可能最終訴訟雙方達成和解，也許黑石集團賠點錢，甚至沒有賠償。因為有兩種可能，一種可能黑石的確在IPO的時候已經知道投資對象發生了轉移，因為黑石很可能是債券保險商董事會的成員，所以在對象經營策略，或者投資組合發生重大轉變的時候他應該是可以知道的。但黑石上市是07年6月，而次貸在07年7月集中爆發了，所以黑石也可以利用這個理由，說上市時並不認為債券保險商投資大量的CDO有很大的風險，所以沒有做出重大披露。
趙錫軍：對，黑石可以反駁說07年6月當時次貸問題還沒有大規模爆發，當時誰也沒有想到後來會那麼嚴重。所以，我認為此案件爭論的焦點可能會在時間點上。
中投可能暫時不會起訴黑石
張明：我個人覺得中投公司加入訴訟可能性非常小。有幾點原因，中投公司做的是長期的投資，雖然現在出現40%的虧損，但是他認為黑石未來還會有非常好的業績，所以與短線投資者相比，承受賬面虧損的能力更強一點。第二點，中投投資黑石已經遭受了很多批評，說他的投資程式不透明，在這種情況下起訴黑石的話可能會落下在投資前沒有做充分細緻調查的口實。第三，中投公司管理有2000億美元，帶有非常鮮明中國政府的背景。我估計現在起訴黑石的只是一些小的機構，甚至一些個人投資者，中投不能跟他們比。中投如果在這種情況下起訴黑石的話，可能大的金融機構都不會跟中投做生意了。中投作為一個舉輕若重的機構投資者，一舉一動會對他未來在市場上的前景，他的公共關係造成很重大的影響。所以，我認為他們對這個消息不會發表評論的，更不會加入到訴訟當中。
趙錫軍：我覺得中投可能會密切關注這個事情，是訴訟還是不訴訟，需要按照事情的進展。如果說CSGR&；R打贏了這場官司後，才會有後來者繼續打的可能性。(和訊)
黑石與中投
黑石集團(BlackstoneGroup)是全球最大的私募股權基金公司之一，中投公司(中國投資有限責任公司)是中國利用國家外匯儲備進行境外投資的專業機構。
去年5月，籌備中的中投公司斥資30億美元，趕在黑石上市前購入其大約10%的股份。購入價是黑石發行價31美元/股的95.5%，約為29.605美元/股，投資鎖定期為4年。6月22日，黑石上市首日股價大漲13.1%，達到35.06美元，使中投公司當天的賬面盈利達到5.5億美元。之後由於次貸影響，美國股市一路下滑，黑石股價連創新低。今年3月7日，黑石集團股價報14.580美元，比中投公司的入股價正好跌去逾50%。3月17日，股票曾一度跌至13.4美元。
4月15日，黑石的股票報收17.33美元，上漲0.8%。
記者觀察
海外投資宜慎行
“現在看來，中投缺乏相應調查程式，當時的投資的確過於倉促。”一位分析人士向《每日經濟新聞》表示，“中投並不是一個簡單的個人投資者，其實關鍵還是要自己在投資前控制好風險。”
中投資公司副總經理汪建熙曾表示，中投可能持有黑石的股票達到5-7年的時間。並且他在不同場合表示，儘管黑石的股價遭遇了大幅下跌，但是中投對黑石的投資是基於做長期性的財務投資者，因此不會在意短期的股價波動。不過，由於主權財富基金對於風險容忍度較低的特性，中投未來的海外投資中，類似收購黑石等金融資產的案例將暫停。
國內目前對是否應該抄底海外金融資產有很大的分歧，謹慎者認為次貸危機深不見底，並未完全暴露，現在走出去風險太大，而另一種態度則認為猶豫中恐錯失良機。
一位不願意具名的私募界人士對《每日經濟新聞》表示，他認為現在美國的金融資產顯然屬於價值低估階段，對中國來說應該是抄底的好時機，但國內由於之前幾次大單投資狀況難堪，包括中投的30億美元購買黑石的股票，這反而使得現在眾多的投資者對於收購海外金融資產過於謹慎、畏首畏尾，“甚至有可能錯過好時機”。
“次貸危機的爆發，流動性的緊縮，的確使得私募股權基金之類的融資產生困難，境況大不如前。”該人士表示。 |
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| 來源：每日經濟新聞 |
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