《資本交易》雜誌——2011年3月數據[2011.05總第31期]

《資本交易》雜誌——2011年3月數據[2011.05總第31期]

2011年3月數據[2011.05總第31期]
添加時間:2011-5-20


  一、併購趨勢指數

  併購趨勢指數選取上市公司併購交易規模指標和活躍程度指標,統計整理一定時期內的信息數據,經過技術處理後,計算綜合指數,以月為單位製作發布,反映上市公司併購交易的趨勢概況。


  點評: 本月指數小幅下挫,至2700點左右。 但總體上仍持續在平穩高位。

  二、上市公司併購交易行業分佈圖

  三、上市公司併購交易行業筆數圖


  說明:

   1.餅圖反映不同行業併購交易金額所佔比例;柱圖表示不同行業發生的併購筆數。

   2.行業分類依據證監會公佈的上市公司行業分類及行業代碼:A 農業, B 採掘業C​​0 食品、飲料,C1 紡織、服裝、皮毛,C4 石油、化學、塑膠、塑料,C5 電子, C7 機械、設備、儀表, C8 醫藥、生物製品,C99 其他製造業,D 公用事業,E 建築業, F 交通運輸、倉儲業,G 信息技術業, H 批發和零售貿易,J 房地產業, M 綜合類。

  四、上市公司併購交易歷史成交圖


  說明:本月併購事件行業分佈較為均勻,但從併購金額和數量上看,還沒有放量,去年年終影響還沒完全消除。 而與每年同期相比也是最低的年份,這與2003年末的併購數量龐大有關,許多併購在年前完成。 由於併購數量太少,行業分佈數據明顯出項了畸形,但綜合類公司的獨樹一幟,也說明上市公司調整業務結構、增強主業的力度。 本月併購事件行業分佈,從併購金額和數量上看,行業集中性和交替性依然明顯。 在併購交易總金額分類中,公用事業、石化等5行業併購交易金額總和占到了全部併購交易總金額的9成;在總金額環比中,本月併購交易總金額和2月份基本持平。 但從併購交​​易數量行業分佈上看,交易發生筆數達到47比,較2月份29筆明顯增加,但仍低於1月份70餘筆;其中電子、房地產等6個行業交易超過或達到4筆,而其他有併購交易發生的10個行業發生筆數不超過3筆。

  併購事件top5

  1 西南証券擬吸收合併國都證券

  2011年3月1日,,西南証券突發公告,稱公司正在籌劃有關重大事項並停牌。 4天后,西南証券公告稱,將吸收併購國都證券。

  若該計劃成功,二者的“聯姻”將成為國內首例上市券商併購重組案。

  2 、中航通飛收購美國飛機整機製造企業100%股權

  2011年3月初,國內航空巨頭———中航通飛宣布,已與美國西銳飛機工業公司就收購後者100%股權簽訂協議。 收購價格並未公開。

  中航通飛是中國航空工業集團公司旗下專業從事民用通用航空產業的大型國有企業;而美國西銳是小型飛機的全球領先製造商。 按交付量計算,是僅次於美國賽斯納飛機公司的全球第二大通用飛機製造企業,也是活塞類通用飛機全球最大的製造企業。


  3 、新希望集團收購新西蘭最大農業公司

  2011年3月初,新希望集團聯合華奧物種就收購新西蘭最大的農業服務公司PG GW rightson公司50.1%控股權達成收購要約,據悉交易金額約2億美元。 正在等待新西蘭和中國政府相關部門批准。

  PG GW rightson是新西蘭最大的農業服務公司,主要經營農資、畜牧業等,其草種業務位居南半球第一。

  4 中國否決諾西併購摩托羅拉交易

  3月,諾基亞西門子通信(以下簡稱諾西)12億美元收購摩托羅拉無線業務部門一案未通過中國商務部審批,該交易將繼續推遲。 在中國之前,需要通過全球範圍內9個國家和地區的審批許可的另外8個審批已經獲得通過另。

  早在2010年7月,諾西以12億美元現金收購摩托羅拉的大部分無線網絡基礎設施資產;但2011年2月,華為在訴訟摩托羅拉案中獲勝,美國北伊利諾斯州地方法院裁定,禁止摩托羅拉向諾西轉移任何華為知識產權和專利技術。


  5 中廣核出資75億元入股海外鈾礦企業

  3月初,中國廣東核電集團(中廣核)旗下中廣核鈾業發展有限公司與鈾礦企業Kalahari礦業公司達成協議,以7.56億英鎊(約75億元人民幣)的現金收購後者部分股權,或將發起全面要約。 收購價格2.9英鎊/股,較Kalahari公司3月4日的收盤價約有11%溢價。

  Kalahari是倫敦證券交易所上市公司,持有ExtractResources集團42.79%的股票和NorthRiverResourcesPlc,44.9%的股票,而Extract持有世界第五大鈾礦納米比亞Husab項目(羅辛南礦)100%的權益。


  併購點評

  收購傳聞由來已久,而國都證券無論從規模、業務互不性等方面均為西南証券收購的首選。 但從吸收合併操作的複雜程度以及被併購方國都的股東反應和配合角度考慮,交易能否最終成功仍存變數;

  這是中國航空工業首次併購歐美髮達國家飛機整機製造企業。 目前中航工業通飛對西銳公司的併購正在報中國發改委、商務部,以及美國外國投資委員會(CIFUS)審查。 從市場角度,交易如成功相信會對中航工業通用業務乃至中國航空業發展均非常有利。

  劉永好表示,“希望通過這樣一些收購和重組,使得新希望國際化的步伐加大,推動國內農產業的進一步發展”; “另外產業鏈要更加齊、更加長”

  由於交易對中國企業華為的利益造成了極大傷害,所以諾西併購摩托羅拉案受到了中國商務部的否定;而中國通信業內人士則表示,中國通信業都在期待中國對諾西併購摩托羅拉案勇敢地說“不”——因為在通信領域,我國的科研創新能力進展迅猛,而未來中國企業在全球與其他國家和地區的知識產權衝突將不斷加劇,而中國商務部的態度,將具有“里程碑”意義”

  由於日本大地震及福島核洩漏的影響,導致國際鈾價“暴跌,也致使中廣核的一項購鈾計劃可能面臨“變數”。


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