新聞發佈 | 資誠舉辦「私募基金對台灣經濟發展與企業之影響」研討會

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新聞發佈 | 資誠舉辦「私募基金對台灣經濟發展與企業之影響」研討會

資誠舉辦「私募基金對台灣經濟發展與企業之影響」研討會

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Date of Release: 2009/08/11

過去數年來，私募基金對於台灣經濟之影響不可不謂深遠，多項大型投資案，不僅使得台灣企業獲取所需資金並進行企業再造，甚而引發了各產業中之重組及洗牌。不過，台灣企業普遍對私募基金之運作並不了解，甚至視私募基金如洪水猛獸，但事實上，有效的運用私募基金引進專業經理人及其全球運作的營運經驗，並藉此建立企業營運的紀律，對台灣企業的突破成長有相當大的幫助。因此，正確的認識私募基金之運作模式，並進而了解私募基金對台灣未來經濟發展之可能影響，實為台灣企業界及政府部門均不能忽視之重要課題。

因此財團法人資誠教育基金會特別與台灣大學法律學院企業與金融法中心共同舉辦『金牛與禿鷹？私募基金對台灣經濟發展與企業之影響』研討會，邀請產官學三方之專家學者進行分享，參與的包括行政院金融監督管理委員會委員林國全、台灣大學法律學院企業與金融法中心王文宇教授、江炯聰教授、SAC Private Capital Group, LLC執行總監韓傑輔（Jeffery M. Hendren）、The Carlyle Group董事殷尚龍、台灣花旗環球財務管理顧問股份有限公司董事長杜英宗、普華國際財務顧問股份有限公司執行董事游明德、普華商務法律事務所律師蔡朝安。中午並邀請行政院經建會副主委胡仲英以「當前總體經濟情勢」為題進行演講，會中胡副主委針對國際與國內的經濟情勢提出觀察，他表示，各項的經濟指標都顯示受到金融風暴影響的經濟衰退已趨於緩和，民間消費回溫，不過勞動市場失業率仍嚴峻，仍需要審慎因應；而在民間投資方面，雖說民間投資總額下滑，但由於政府投資的續增，同時受到莫拉克風災的重建粗估也超過500億以上，所以後續的經濟情勢政府也將密切關注以妥為因應。

私募基金對於台灣經濟之影響深遠，不過，台灣企業普遍對私募基金之運作並不了解，甚至視私募基金如洪水猛獸，台灣花旗環球財務管理顧問股份有限公司董事長杜英宗以從事金融服務機構多年的專業經驗對台灣企業，尤其是台灣企業大都是家族企業，他建議，有效的運用私募基金引進專業經理人及其全球運作的營運經驗，並經由與私募基金合作的過程藉此建立企業營運的紀律，例如公司治理機制等，將對台灣企業的突破成長有相當大的幫助。同時，他也建議私募基金應該要迎合企業的需求來設計投資架構，不應過於僵化，而由於私募基金投入大約要3-5年的時間，杜英宗也建議私募基金業者應加強其中文能力，投入企業的營運，才能提高投資報酬。

普華國際財務顧問股份有限公司執行董事游明德更在會中與大家分享資誠全球聯盟組織（PricewaterhouseCoopers）所發布的最新全球私募基金調查結果（2009 PwC Private Equity Survey），他表示，受到金融風暴的影響，私募基金的交易量大幅下滑、金額規模也相對變小，不過，基於分散風險的觀念，投資範圍卻有水平拓展的趨勢。此外，調查報告也顯示，私募基金業者為了使獲利極大化，金融風暴之後，私募基金業者回歸基本面，對於價格更為斤斤計較，同時也更投入於被投資對象的實際營運管理，建立更嚴謹的營運改善及成本控制。

普華商務法律事務所律師蔡朝安於對談中表示，目前台灣並沒有所謂的本土的私募基金產業，最主要的因素在於法規環境上的先天不足，例如像是國外針對有限合夥組織的租稅上的優惠，台灣目前也沒有；同時在投資過程中，很多私募基金基於稅的因素，因此而打退堂鼓，所以建議在相關法規制度上能夠加以建置，以建構更健全的機制，活絡台灣的私募基金市場。

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