財富管理智庫--台灣優先: @台灣私募基金--還是有錢人玩的鳥 - yam天空部落
November 11, 2006
投信投顧新法於11月正式上路後，令投信業思慕已久的私募基金相關法令同時出爐，私募基金開跑不僅將提供業者更寬廣的操作空間，亦為國內投資市場帶來更多元的選擇。到底私募基金的真實面貌為何？什麼人才能投資私募基金？以下簡單介紹：
依據投信投顧法規定，每檔私募基金的受益人不得超過三十五人，並且須為特定人。也是就說，投信業於招募及銷售私募基金時，不能有一般性的廣告或其他公開招募行為，甚至於基金成立後，也不須對外公布淨值、操作績效及投資內容，因此對一般投資人而言，私募基金當然就像披了一層神秘面紗，外人無法一窺其面貌。
在投資標的規範上， 私募基金的投資標的尺度非常寬鬆，不管是股票、基金、債券等有價證券，無論是海外或國內發行，都沒有設限，亦無投資比例之規定，操作靈活性與多元性將遠大於目前的開放式基金。不過與開放式基金相同的是，私募基金亦需具備投資說明書與證券投資信託契約，以明確規範該基金之投資方向及操作策略。
至於私募基金的特定受益人需具備那些條件呢？特定人可分為國內、外自然人、法人或基金，其中國內、外自然人須符合( 1 )本人淨資產超過新台幣一千萬元， 或本人與配偶淨資產合計超過一千五百萬元；或( 2 )最近兩年本人所得超過新台幣一百五十萬元，或與配偶合計之年收入超過兩百萬元。法人及基金則須符合最近期財務報表總資產超過新台幣五千萬元，或信託財產超過五千萬元者，方得投資私募基金。
依據投信投顧法規定，每檔私募基金的受益人不得超過三十五人，並且須為特定人。也是就說，投信業於招募及銷售私募基金時，不能有一般性的廣告或其他公開招募行為，甚至於基金成立後，也不須對外公布淨值、操作績效及投資內容，因此對一般投資人而言，私募基金當然就像披了一層神秘面紗，外人無法一窺其面貌。
在投資標的規範上， 私募基金的投資標的尺度非常寬鬆，不管是股票、基金、債券等有價證券，無論是海外或國內發行，都沒有設限，亦無投資比例之規定，操作靈活性與多元性將遠大於目前的開放式基金。不過與開放式基金相同的是，私募基金亦需具備投資說明書與證券投資信託契約，以明確規範該基金之投資方向及操作策略。
至於私募基金的特定受益人需具備那些條件呢？特定人可分為國內、外自然人、法人或基金，其中國內、外自然人須符合( 1 )本人淨資產超過新台幣一千萬元， 或本人與配偶淨資產合計超過一千五百萬元；或( 2 )最近兩年本人所得超過新台幣一百五十萬元，或與配偶合計之年收入超過兩百萬元。法人及基金則須符合最近期財務報表總資產超過新台幣五千萬元，或信託財產超過五千萬元者，方得投資私募基金。
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