全球貨幣大戰（上）：序曲 @ 王大師論壇 :: 痞客邦 PIXNET ::

全球貨幣大戰（上）：序曲 @ 王大師論壇 :: 痞客邦 PIXNET :::

• 全球貨幣大戰（上）：序曲

分享:      

 

   

在歐威爾的《1984》一書中曾說過，在一個集權統治的社會下，統治階級會發明新字彙，或是新概念，讓許多顯而易見的事實被遮掩住。對於最近吵的最夯的『貨幣戰爭』，就是一個極佳例子；而剛剛落幕的G-20會議結論則是：『日本沒有搞匯率競貶』。

我不知道耶，在一個國家首相逼迫所謂『獨立自主』的央行說：『如果不給老子達到2％通膨目標，老子就會改法律』；或是上任後，不但國幣大貶20％，其他跟你有匯率連動性的貨幣也跟著競貶的情形發生後，如果還不叫『貨幣戰爭』，我真也找不到比《1984》中所描述『自我洗腦』更好的例子，只是….這些國家都是所謂的『民主--資本體制』。

如果各位還沒被大師的論點所說服，不妨自己作些功課，翻翻每日報紙的標題，就可讀出國際金融動盪的密碼。比方說在一個月前就開始的：「俄國示警：新一波貨幣戰爭…危機倒數」、「歐元兌日圓貶至120，日方：未操縱貨幣境貶」、「海外674噸黃金、德搬運回國」、「柏南克：續買美債刺激經濟」、「日圓貶不停、美汽車業促歐巴馬反制」、「東元集團會長：新台幣應適度貶值」等等。

當然，這些都是登在台灣主要財經媒體的大標，但仍有許多內容因篇幅問題，而難以全數寫入本文內。但僅要稍加注意些，會發現有關貨幣爭端類型的新聞，近期幾乎每天都會上演；國際金融自從2013年1月開始，就陸續見到「貨幣戰爭」一詞。

   

                                         

                                貨幣戰爭：各國間的大風吹遊戲

如果各位對20世紀初的歷史，甚至古羅馬崩潰的事蹟有觀念，21世紀的前十年，人類其實是在持續文明衰退的老把戲。也就是說政府在貨幣與財政的政策上開過多支票，國家的債務已累積至無法永續的水位。

而執政者為了不希望見到貨幣體制在自己的任期中瓦解，於是只好靠印鈔貶值解圍。古羅馬帝國最終遭致崩潰的下場，原因是當時帝國的營運需要大量鑄幣還債，所以採不斷稀釋銀幣的純度因應債務，導致最後古羅馬的銀幣只要稍加清洗，鍍在外圍的薄薄一層銀膜，就會馬上脫落。老百姓遂失去對羅馬政權的信任而毀滅。

許多人認為目前的貨幣戰爭是自日本新就任的首相安倍晉三，矢言將於2014年推出無上限的債務購買政策所導致。其實全球並非在2013年才開始進入貨幣戰爭，而是此次貨幣戰爭已進入第4年了，重點是在如何因應。當然，各位比較幸運，對於貨幣戰爭的著墨，台灣島上，應該沒有一個部落客對此有如此通徹的瞭解，所以大師打算在這幾篇文章中，大概介紹人類歷史上各個貨幣戰爭的始末，並提出台灣可朝何處發展的方向。 

  

                             

                                世界主要金融危機不離貨幣戰爭

當然，將這些貨幣與匯率的爭端，穿鑿附會的用「戰爭」概括解釋，恐有過度渲染之疑。畢竟所謂的戰爭，所牽涉到的人命與財產損失，實難與各國央行為刺激國內出口而貶低國幣相提並論。但請各位不要忘記，就在不到一個世紀前的德國，當時的威瑪共和，為償還天價的戰爭債務，就曾不負責任地打開印鈔機，促馬克瘋狂貶值，最後導致惡性通膨，隨後法國、比利時、英國、美國等主要貨幣亦相形競貶，最後引發世界大戰。
此外，在短短的一年前，歐洲才因歐元貨幣的幾近崩潰，許多國家相繼發生密集的示威活動，幅度為戰後新高。希臘甚至出現群眾自殺性的抗爭行為。許多人解釋這是一場始自10年前的美元集團如高盛，為抑制歐元壯大所調配的貨幣戰爭。

如此的貨幣博奕，在亞洲亦未能避免，就在15年前，源自國際金融大鱷拋售亞幣的亞洲金融風暴，迫使泰國、印尼、甚至南韓尋求國際貨幣基金(IMF)的喪權辱國式紓困機制。而IMF背後所代表的就是以歐美企業利益為核心的跨國性組織。
一直到最近發生在東亞的釣魚台事件，陸方為嚇阻日本民族意識的氣燄，一度揚言拋售日本國債，使該國237%的高國債比，進一步落入風險的深淵。如果日本最大債權國的大陸，大幅拋售日債，勢必引起國債市場恐慌，並加劇日本市場的波動，導致日本主權信用評級遭調降。一旦日本國債被降級，就會加速殖利率上升，進而引爆日本債務危機。

這些區域型的貨幣爭端，幾乎主宰著近20年來的政經版圖。誠然，這些抗爭及區域衝突，與1930年代的全球大戰有程度上的差異，但細觀背後的利益分布，以及各國間的金融暗鬥，一個很明顯的抗衡潛伏在其中。

                                   

                                   後冷戰時期促升金融抗衡

所謂的戰爭，是指一國為了使自己的經濟、政治、國防、或是文化利益，橫行於世界中，所採取的激烈手段。但就在1945年廣島與長崎的兩顆原子彈後，全球有理智的國家，都盡可能的避免實體戰爭。至少在擁有核武的國家中，一場靠流血的戰爭幾乎是無法想像的。
於是在冷戰期間，由美國與蘇聯所帶領的第一與第二世界集團，紛紛在第三世界中尋找代理國，打代理戰爭。資本主義與共產主義兩大政權，在越南、阿富汗、南北韓、安哥拉、南斯拉夫、柏林、古巴、捷克、阿根廷、金門與馬祖等地，打一些有限度的區域型戰爭。
但這些國家在冷戰結束與蘇聯瓦解後，也一一步入已開發、或是開發中國家的行列。要這些原本的代理國，打一場轟轟烈烈的戰爭，已極不可能。

 
                              現代戰爭3層面：實體、網路、金融

於是，就在21世紀的現今，國家為伸張政經勢力，紛紛採取其他種類的衝突模式。這種競爭模式通常具備兩種特性；一為「無限制性」(unrestricted)，也就是說不受地理型態、人員數量、與科技媒介所障礙；另一則為「不對稱性」(asymmetrical)，也就是靠資訊、資本與科技的掌握，造成1人對百、甚至對萬的高槓桿抗衡。於是兩種較為可行的戰爭模式成為首選，一為網路戰爭(cyborg warfare)，另一則為貨幣戰爭(currency wars)。
但就因前者的戰爭尚未普及化，損害幅度不比貨幣戰爭來的廣泛與直接，且兩種戰爭可以交叉運用，於是後者的戰略成為國際間強權的首選。而原本僅止於已開發國家間的貨幣戰，亦慢慢波及到新興國家中。

  

此外，貨幣戰爭的操作有跡可循，在歷史上，使用貨幣進行利益的爭奪已到極致的地步；因此，在2010年之後，各國間以操作匯率、利率、財政、與債務等方式的貨幣戰爭成為主流，然一旦操作失當，很有可能成為邁入實體戰爭的序曲。
綜觀全球歷史，上世紀共有兩次貨幣戰爭的紀錄，分別為二戰前夕的1920與1930年代，以及美國永久脫離金本位制與廣場協議(Plaza Accord)的1970與1980年代。大師認為目前已進入第3次貨幣戰爭的漩渦中，尤其是2012年美聯準會(Federal Reserve)與歐洲央行(ECB)的無上限買債政策加持。而2013年則是日本的安倍經濟學(Abenomics)為起火點。但要充分瞭解這次的貨幣戰爭，必須先瞭解前兩次的始末。   

全球貨幣大戰（中）：三次大戰

全球貨幣大戰（下）：台灣出路--黃金與人民幣？

'via Blog this'